作者 陈洪斌 鹏扬基金首席经济学家
陈洪斌
自6月20日以来，中国北方地区高温天气持续发展。数据显示，北京、天津、河北、山东等地已有21个国家站日最高气温突破历史极值，37℃以上高温影响面积约为45万平方公里，40℃以上的影响面积约为10万平方公里。
我们查阅气象历史发现，这种极端炎热天气在历史上达到了前所未有的极值。
最近一段时间跟踪的全球气象数据显示：北大西洋冰层厚度现已达到历史最薄的一个时间点，而包括北大西洋在内，全球海洋温度都达到历史极值。
陆地方面，卫星热感地图显示加拿大及西伯利亚温度达到或超过了历史极值。西伯利亚的终年冻土层开始融化，释放出大量甲烷、一氧化氮和二氧化碳等温室气体。极端天气下，市场存在哪些交易性机会？
我们通过梳理中国过往投资历史数据发现，与近期比较接近的气象表现大约在2015年年末和2016年年初，当时极端天气造成了全球大量农产品和矿产品显现短缺。
主因是全球温度升高以后，大量地面水分被蒸发到空气中形成雨水后再下落，这本是地球自我降温循环的一个良好过程，但问题在于这种循环水蒸气上升、雨水降落二者并不能实现均衡。一旦这种极端炎热天气过后，很快各地会不同程度出现洪涝灾害，造成“旱的地方旱，涝的地方涝”。
这种极端天气会使全球农产品，主要包括大豆、玉米，以及一些糙米产量受到较大影响。同时矿产品价格(如煤炭)就会因极度紧缺显现价格上涨。
如全球主要煤炭出口产地如印尼、澳大利亚、俄罗斯等国的产出量就有可能下降。且极端天气下，这些国家的矿井等基础生产设施就要受限，大雨造成土地泥泞，形成恶劣的交通条件，给煤炭资源装船运输带来阻碍。
欧洲能源危机使不少国家不得不重新启用煤炭作为能源供应，再加上欧佩克减产导致原油价格上涨，不排除在特定时间内，煤炭价格很可能再迎来新一轮涨价潮。
国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块可能迎来盈利改善和价值重估。国家能源局数据显示，5月份全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。在电力供需紧缺态势下，煤电顶峰价值凸显，电力、煤炭板块值得关注。
在A股相关概念里，包括一些防汛抗旱、制冷的设备，制冷剂、消防器材剂等板块。
