【立方债市通】中央定调2024年经济工作/河南债券市场白皮书发布/河南一城投首次境内发债
第034期
（2023年12月8日）
河南省债券市场发展白皮书发布！多维度解析河南债市发展
12月8日，第十八届大河财富中国论坛特别呈现2023债券市场高质量发展论坛在郑州拉开帷幕，会上《河南省债券市场发展白皮书（2023）》正式发布。该白皮书从经济财政、债券融资、评级状况、政策建议、横纵向对比等角度对河南省债券市场进行解读，共分七大章节。白皮书认为，2022年河南债券发行情况显著改善，以城投债为主，有一定短期化，发行利率下行，郑州发行远高于其他地区；城投债发行金额及数量大幅增长、区域分化严重、集中于AA+；其中产业债仍有修复空间、集中于省属企业或其子公司，发行成本小幅下降。【全文】
河南拟发行80.57亿元一般债，投向12个项目
12月8日消息，2023年河南省政府一般债券（十四期）发行总额80.5726亿元，期限3年。该债券招标时间为12月14日。募集资金投向农科院新基地建设、省级统筹基建、支持新能源汽车推广应用及充电设施建设、“双一流”创建工程、贾鲁河综合治理、省级应急救援能力建设等12个项目。【清单】
中共中央政治局召开会议，分析研究2024年经济工作
中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作。会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。要深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。要扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。
证监会、国务院国资委：支持中央企业发行绿色债券
12月8日消息，证监会和国务院国资委联合发布《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》。《通知》提出：完善绿色债券融资支持机制，发展节能降碳、环境保护、资源循环利用、清洁能源等各个产业；助力中央企业绿色低碳转型和高质量发展，合理安排债券融资，加快形成绿色低碳生产方式，强化绿色科技创新，发挥中央企业绿色低碳发展示范作用；发挥中央企业绿色投资引领作用，引领绿色发展重点领域资金供给，支持中央企业开展基础设施REITs试点。
河南省财政厅：河南在全国属于政府债务风险较低的省份
12月8日，在2023债券市场高质量发展论坛现场，河南省财政厅二级巡视员张志涛致辞表示，2023年以来，河南省财政运行稳中有进、稳中向好，财政收入保持恢复性增长。我们统筹好发展和安全，加强地方债务管理，稳步推进融资平台公司市场化转型，并指导省属金融企业加强资本管理和负债约束，有效管控相关领域债务风险。目前，河南政府债务在全国属于风险较低省份。
河南省地方金融监管局：推动城投平台等地方国企加快向实体化、市场化转型
12月8日，河南省地方金融监管局党组成员、副局长张云定在2023债券市场高质量发展论坛致辞表示，河南将大力培育优质发债主体，推动城投平台等地方国企加快向实体化、市场化转型；推动建设债券大数据舆情监控平台，加强对河南债券市场的分析研究，搭建河南发债企业与债券市场投资机构、服务机构对接平台，为河南债券高质量发展保驾护航。
总投资168亿元，河南公布20个重点交通项目
12月8日消息，河南省交通运输厅下达2023年第三批普通省道建设项目投资计划和2023年第三批公路运输场站建设项目投资计划，共涉及20个重点交通项目，总投资约168.46亿元，包括：S302汤阴境一级公路改建工程、省道207商丘至柘城公路改建工程、省道328遂平县城至嵖岈山段改建工程、省道325漯嵩线平顶山程庄至郑万高铁平西站段改建工程（一期）等。
总投资35.63亿！华为中原区域总部、上海交大郑州研究院等5个项目拟入库
12月8日，郑州市郑东新区城市更新工作领导小组办公室公示，拟同意华为中原区域总部城市更新项目、中原科技城智能科技产业园（北理工研究院）城市更新项目、上海交通大学郑州研究院城市更新项目、郑州市人工智能产业科技孵化器城市更新项目等5个城市更新项目入选郑东新区城市更新项目种子库，总投资35.63亿元。
开封一AA平台拟发行10亿元绿色公司债
12月8日消息，2023年开封市新宋风建设投资有限公司绿色公司债券项目获上交所反馈。本期债券拟发行金额10亿元，发行期限7年。债券募集资金7亿元拟用于河南安筑置业有限公司星筑华苑项目，3亿元拟用于补充公司营运资金。
洛阳文旅集团拟发行5亿元短期公司债，为首次境内发债
12月8日消息，洛阳文化旅游投资集团2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券项目获深交所受理。本次拟发债规模5亿元，承销商/管理人为金元证券。这是洛阳文旅集团首次申报境内发债。
林州城投拟发行20亿元公司债，已获上交所受理
12月8日，林州市城投控股有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所受理。本期债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为万联证券、国融证券。
开封发投集团完成发行7亿元公司债
开封市发展投资集团日前已完成发行7亿元公司债，将于12月11日起在上交所挂牌交易。本期债券发行金额7亿元，票面利率3.77％，期限3年，起息日为2023年12月5日。债券主承销商为东方证券、民生证券。发行人主体信用评级为AA+，募集资金将全部用于偿还存量公司债券本金。
开封文投集团拟发行1.5亿美元境外债，招标全球协调人
12月8日，开封市文化旅游投资集团就发行境外债券全球协调人采购项目公开招标。项目资金来源为自筹资金1620万元，债券发行规模1.5亿美元，期限不超过3年。
中豫信增：预计未来3年增信规模达500亿元
河南中豫信用增进有限公司总经理岳思正在2023债券市场高质量发展论坛上表示，在服务河南债券市场高质量发展方面，中豫信增下一步要持续扩大增信支持。本年增信规模计划预计超过120亿元，之后每年增加100亿~150亿元，因此，预计未来3年增信规模达到500亿元左右。
中原资产：正在牵头设立河南省债券投资稳定发展基金
12月8日，中原资产党委书记、董事长李明在2023债券市场高质量发展论坛上致辞表示，正在牵头设立河南省债券投资稳定发展基金，填补河南省债券市场投资维护工具的空白。同时，推动建设河南省债券市场数字化监测云平台，将于今年年底前上线，实现对全省债券市场风险动态监测预警。
证券公司债券业务执业质量评价结果公布，14家券商被评为A级
12月8日消息，中国证券业协会公布2023年证券公司债券业务执业质量评价结果。本次执业质量评价是对各参评证券公司2022年公司债券业务情况开展的综合性评价，同时适度兼顾评价期后至评价结果发布前部分证券公司重大违规事项的影响。企业债券将在下一年度纳入评价范围。评价结果分为A、B、C三类，其类别的划分主要反映参评证券公司债券业务合规内控、执业质量与服务能力的相对水平，不涉及对证券公司资信状况和业务资格的评价。中金公司、国泰君安、兴业证券等14家证券公司被评为A级。【评价结果】
内蒙古：连续64个月未发生信用债券违约，目前直接融资成本已经下降为2.3%
内蒙古自治区地方金融监管局数据显示，偿付方面，内蒙古自治区内相关主体年内按时足额兑付42只、250.2亿元信用债券，连续64个月未发生信用债券违约。发行利率显示，目前自治区内直接融资成本已经下降为2.3%，较2020年降低3.14%，为内蒙古发债主体节省成本超1亿元。
阳光城：清盘人向两家公司间债务人追偿151.2亿元债务
阳光城集团公告称，2023年12月6日，清盘人代表公司向两家公司间债务人（intercompany debtors）发出法定索债书，要求偿还公司间债务约人民币151.2亿元。此前，香港高等法院已于2022年10月17日在HCCW 236/2022号案件中对发行人阳光城嘉世国际下达清盘令，并于2023年3月22日委任德勤‧关黄陈方会计师行的Lai Kar Yan、Hau Kai Ling为发行人的共同及个别清盘人。
中信研究：一揽子化债逐步推进，城投利差是否还有下行空间？
对于2022年8月城投利差的探底，同年8月的超预期降息起到关键作用。而当前，信用市场供需偏紧，结构性资产荒仍存，短端城投利差历史分位水平也再次回到5%附近，城投利差能否再次收缩仍需关注货币政策的进一步操作。
2022年以来，信用市场供需维持偏紧态势，尤其是2023年以来，城投市场供给明显收缩。叠加此前受地产债违约潮的影响，房地产企业经营状况也尚未得到明显改善，信用市场可配置资产相对有限。除此之外，在一揽子化债背景下，部分囿于舆情地区也实现“困境反转”，地区认可度明显改善，短端博弈情绪的带动下，短端城投债板块成为配置机构眼中的“香饽饽”。而后续若信用市场供给仍维持紧平衡的态势，资产荒现象蔓延，配置资金只能涌入城投等优质板块，由此城投利差也有进一步下行的可能。
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