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界面新闻记者 | 穆玥
量化私募巨头灵均投资砸盘被罚！
2月20日，沪深交易所同步宣布对灵均投资限制交易并启动公开谴责程序。
上交所表示，2月19日，在交易监控中发现，9:30:00至9:31:00，灵均投资管理的多个产品大量卖出沪市股票合计11.95亿元，期间上证指数短时快速下挫。经查明，宁波灵均上述交易违反了《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）第7.2条第（六）项“通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易，影响本所系统安全或者正常交易秩序”规定。
根据有关规定，上交所决定，从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，即暂停相关产品账户在上述期间在上交所上市交易的所有股票交易，同时启动对宁波灵均予以公开谴责的纪律处分程序。
深交所表示，2月19日，在交易监控中发现，9:30:00至9:30:42，灵均投资名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，期间深证成指快速下挫，影响了正常交易秩序，构成了《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定的异常交易行为。
今年以来，宁波灵均名下证券账户已多次因异常交易行为被本所采取书面警示等监管措施，但其仍未改正，继续发生异常交易行为。
根据相关规定，深交所决定，从2024年2月20日起至2024年2月22日止对灵均投资名下相关证券账户采取限制交易措施，限制其在上述期间买卖在深交所上市交易的所有股票，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。
灵均投资成立于2014年6月，是量化私募巨头之一，公司官网资料显示，公司在2018年首次突破百亿规模，至2022年资产管理规模已经超过了600亿元。公司董事长蔡枚杰曾任职于中金公司、鹏华基金、浙商基金等。首席投资官马志宇曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金（Millennium Partners）旗下世坤投资（WorldQuant），历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监。
好买基金网数据显示，灵均投资旗下占比最多为股票型产品。2019年至2021年灵均投资旗下有净值更新的股票型产品的年度平均收益率分别高达26.82%、49.1%和21.01%。不过，近年来公司的业绩表现明显有所下滑，2022年和2023年灵均投资旗下有净值更新的股票型产品的年度平均收益率分别为-5.93%和1.13%，今年以来公司旗下有净值更新的股票型产品的平均收益率为-19.34%。
事实上，近年来有关程序化交易的相关话题曾多次引发争议，在此背景下，证监会及交易所等相关部门已经多次出台新规规范程序化交易。
2023年2月17日，沪深交易所同步发布了沪深主板股票异常交易实时监控细则以及科创板股票异常交易实时监控细则。
同年9月1日，证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》两项通知（以下统称为《两项通知》）。
10月18日和12月中旬，沪深交易所发函，《两项通知》自2023年10月9日起施行，施行前已经开展股票程序化交易的投资者，应当在通知施行后六十个交易日，即12月29日前向交易所进行报告。
华南地区某私募人士表示，近年来相关部门对于程序化交易的监管明显开始收紧，本次沪深交易所同步出手处罚灵均投资，意味着针对程序化交易制定相关的监管措施进一步落到了实处，后续或有更多的相关违规行为会被及时处罚，这对于量化行业来说相当于敲响警钟。从长远来看，也将有利于整个量化行业，乃至整个A股市场的长远、健康发展。
不过，也有多位接受界面新闻采访的投资人士认为，本次对于灵均投资的处罚依然偏轻，比如限制交易的时间较短以及并没有罚没相对应的交易所得等。
