2024年，上市农村商业银行（以下简称“上市农商行”）深入贯彻落实党的二十大、党的二十届三中全会及中央金融工作会议精神，聚焦“五篇大文章”精准发力，坚守服务当地、支农支小的“主责主业”，锚定农村金融服务的薄弱环节，持续巩固农村金融主力军地位。
截至2024年末，全国共有4295家银行业金融机构法人，农信机构有2044家，占比为47.59%，其中，农村商业银行1563家，农村合作银行23家，农村信用社458家。此外，还有村镇银行1538家。在农村商业银行中，上市农商行共有13家，其中9家为A股上市银行，1家为A+H上市银行（重庆农商行），3家为港股上市银行（广州农商行、东莞农商行及九台农商行①）。
资产：规模稳步增长 结构持续调整
根据国家金融监管总局的统计数据，2024年，我国农村金融机构②总资产为57.91万亿元，占银行业金融机构的比例为13.3%，资产规模同比增长6.1%。从12家上市农商行的情况来看，资产业务呈现出以下特点（见表1）。
数据来源：各行年报 表1 2024年上市农商行资产规模及结构情况
注：表格中无锡银行、常熟银行、江阴银行、苏农银行、张家港行、紫金银行、青农商行、沪农商行、渝农商行，分别为无锡农商行、常熟农商行、江阴农商行、苏州农商行、张家港农商行、紫金农商行、青岛农商行、上海农商行、重庆农商行的简称，下同。
资产规模情况。一是资产规模首次全部迈入“2000亿元+”俱乐部。2024年，上市农商行资产规模首次全部突破2000亿元③。其中，瑞丰农商行（2205.03亿元）及江阴农商行(2002.32亿元）为首次资产规模突破2000亿元。2024年上市农商银行总资产为7.35万亿元，占农村金融机构总资产规模的比重为12.69%，与2023年基本持平。二是资产增速快于全国农村金融机构，但低于上市银行整体水平。2024年上市农商行资产增速为7.13%，高于农村金融机构资产增速1.03个百分点，低于2024年上市银行资产整体增速（7.5%）0.37个百分点，原因系上市农商行属于农村金融机构中的“优等生”，但在大中型银行下沉的背景下，资产规模扩张承压。其中，瑞丰农商行（11.99%）、常熟农商行（9.61%）及无锡农商行（9.3%）资产增速位列前三。三是头部效应依然明显但有所弱化。2024年，有三家上市农商行资产规模破万亿元，分别是重庆农商行、上海农商行及广州农商行，这三家农商行总资产规模为4.37万亿元，占12家上市农商行的比重为59.45%，同比下降了0.36个百分点，原因系广州农商行增速较低，2024年总资产增速仅为3.68%。
资产结构情况。一是投资类资产占比降低，同业资产占比增加。2024年，上市农商行资产结构中呈现出贷款资产、投资类资产及存放央行资产占比下降，而同业资产占比上升（0.42%）的情况。与此同时，上市银行整体趋势是贷款资产、投资类资产及存放央行资产占比上升，同业资产占比下降（-0.39%）。上市农商行投资类资产占比降低主要原因系2024年国有大行、股份制银行履行政府债承销团成员义务，挤压了农商行政府债券投资规模；同业类资产占比提升的原因系在贷款投放竞争激烈的情况下，通过提升同业资产占比来调整资产结构。
二是贷款占比较高，但增速低于上市银行整体水平。2024年，12家上市农商行贷款在其资产中的占比为56.43%，仅低于国有大行（57.74%）。具体来看，有10家上市农商行贷款在总资产中的占比高于50%，占比最高的是紫金农商行（68.36%）、常熟农商行（63.42%）及张家港农商行（60.63%）。从增速来看，2024年，12家上市农商行贷款增速为7.18%，仅高于股份行（4.37%），但低于上市银行资产整体增速（8.03%）。主要原因系在各类银行持续下沉及“掐尖”背景下，叠加农村信用体系的不健全及数字化转型滞后，上市农商行“进一步下沉”难度较大，贷款投放面临压力（见表2）。
数据来源：各行年报 表2 2024年上市农商行贷款规模及结构情况
三是个人贷款占比降幅明显，呈现“两低一高”特征。2024年，12家上市农商行个人贷款业务在贷款中的占比为30.41%，同比下降2.2%，降幅为所有类型银行中最大，主要原因系个人贷款结构单一，经营性贷款占比过高，导致抵御经济周期的能力不足所致（见表3）。具体看来，张家港农商行（-8.9%）、常熟农商行（-3.35%）及瑞丰农商行（-3.03%）个人贷款业务降幅最大（见表2）。
数据来源：各行年报 表3 2024年上市农商行个人贷款业务结构
从个贷的业务结构来看，以A股上市农商行为例，住房贷款在总资产中的占比仅为10.48%，信用卡贷款在总资产中的占比仅为0.92%，两者均在银行业金融机构中垫底，分别低于上市银行整体水平9.05个百分点及3.71个百分点。同时，经营性贷款在总资产中的占比为15%，高于国有行、股份行及城商行，且高于上市银行整体水平约8个百分点。这反映出当前农商行个人贷款业务过于依赖经营性贷款，在住房贷款、消费贷款及信用卡贷款业务上的竞争力偏弱。
四是制造业与批发零售业贷款占比高于上市银行整体水平。从贷款结构来看，A股上市农商行企业贷款在总资产中的占比为55.99%，低于上市银行整体水平2.48个百分点，仅高于股份制银行（53.87%）。但A股上市农商行企业贷款在贷款业务中的占比呈上升趋势，其中江阴农商行企业贷款占比最高，达到了69.79%，而常熟农商行企业贷款占比仅为37.3%（见表4）。
数据来源：各行年报 表4 2024年上市农商行企业贷款结构
从贷款投向来看，A股上市农商行在企业贷款投向中，制造业与批发零售业的占比高于上市银行整体水平，位列各类型银行首位，主要原因系上市农商行多位于长三角和珠三角地区，民营经济发达，而制造业和批发零售业的产业链条上民营企业居多。
五是债券投资占比高于上市银行整体水平。2024年，A股上市农商行投资类占比为34.59%，仅低于城商行（39.27%），高于上市银行总体水平（29.86%），主要原因系在贷款投放放缓的情况下，上市农商行通过债券交易提升收入，形成了“大行放贷，小行买债”的局面。从构成来看，A股上市农商行投资类资产以债券投资为主，且利率债和金融债是债券投资的主要组成部分，占资产规模比重分别为17.95%和9.21%。其中，瑞丰农商行（25.31%）、重庆农商行（23.85%）及江阴农商行（23.5%）利率债占比位列A股上市农商行前三。这种结构表明上市农商行对债券投资收益的依赖性较强，是贷款业务综合竞争力下降的表现，也是净息差下行趋势下，上市农商行积极拓展非息收入的重要手段，但这也会导致上市农商行在债市整体利率波动，或出现流动性问题时，面临利率风险和流动性风险（见表5）。
数据来源：各行年报 表5 2024年上市农商行金融投资业务结构（%）
负债：增速分化明显 结构有待优化
2024年，全国农村金融机构总负债为53.69万亿元，同比增长5.99%，占银行业金融机构的比重为13.16%，负债规模位居国有大行、股份制银行和城商行之后，负债增长率高于股份制银行，低于国有大行和城商行。从12家上市农商行的情况来看，负债业务呈现出以下特点。
负债规模情况。一是负债增速低于上市银行整体水平。2024年，12家上市农商行总负债为6.79万亿元，同比增长6.79%，低于上市银行的7.51%的整体水平，但高于全国农村金融机构总负债增速0.8个百分点。主要原因系在优质资产竞争激烈、贷款投放放缓的背景下，上市农商行通过“以资产定负债”控制负债规模过快增长，实现资产负债的均衡发展。二是负债增速明显分化。2024年，有4家上市农商行负债增速超过上市银行整体水平，分别是瑞丰农商行（11.81%）、常熟农商行（9.3%）、无锡农商行（9.21%）及紫金农商行（9.08%）。与此同时，广州农商行负债增速（3.45%）最低，与瑞丰农商行相差8.36个百分点。主要原因系部分上市农商行在负债端采取了较为保守的策略，控制存款利率的上升幅度，在一定程度上抑制了负债增速（见表6）。
数据来源：各行年报 表6 2024年上市农商行负债情况
负债结构情况。一是存款占比高于上市银行整体水平。2024年，12家上市农商行的存款在负债中的占比为81.89%，明显高于上市银行整体水平（73.42%），在各类银行业金融机构中最高，主要原因系上市农商行深耕本地，有较好的客群基础，存款来源较为稳定。从增速来看，2024年，12家上市农商行存款增速均值为7.98%，仅低于城商行（12.76%），远高于国有大行（4.91%）和股份行（5.16%），高于上市银行整体水平（5.59%）（见表7）。
数据来源：各行年报 表7 2024年上市农商行存款业务结构
二是同业负债占比低。2024年，12家上市农商行同业负债在负债中的占比为6.01%，低于国有大行（11.89%）、股份行（16.9%）及城商行（13.39%）。同业负债较低的主要原因系上市农商行存款基础较好，通过同业负债来加杠杆的需求较低。此外，票息资产供给大幅收缩及监管对同业负债的管控，进一步影响了其同业负债的比例。部分上市农商行的股权质押比例较高，法人股东被纳入失信被执行人名单，也影响了其融资能力。
三是个人存款及定期存款占比较高。2024年，12家上市农商行个人存款占总负债的比重为65.17%，较2023年上升2.23个百分点，高于上市银行整体水平（51.98%），为银行类金融机构中最高。与此同时，公司存款占比均值为29.35%，低于上市银行整体水平（45.98%），为银行业金融机构中最低。2024年，12家上市农商行定期存款在存款中的占比为67.72%，较上年提升1.89个百分点，高于上市银行整体水平（59.59%）8.13个百分点，在银行金融业机构中占比最高。其中，定期存款占比超过70%的上市农商行有5家。2024年，12家上市农商行活期存款占存款的比重为26.81%，较上年下降2.56个百分点，在银行业金融机构中最低。这种存款结构的原因系上市农商行在服务个人客群，尤其是城郊及乡村客群上具有较强的优势，同时，也反映出上市农商行支付结算类业务较为薄弱，综合服务能力不强，吸收和沉淀低成本资金的能力较弱。
营收增长乏力 息差持续收窄
2024年，全国农村金融机构实现净利润2155亿元，占全国银行业金融机构总利润的比重为9.28%，较2023年（10.05%）下降0.77个百分点。2024年，全国农村金融机构净息差为1.73%，低于民营银行（4.11%），但高于股份行（1.61%）、国有行（1.44%）、外资行（1.42%）及城商行(1.38%)。具体到12家上市农商行，呈现出如下特点。
营业收入增长乏力，区域业绩分化明显。2024年，12家上市农商行营业收入合计为1314.23亿元，较上年微升0.15%，增速仅低于城商行，而国有大行（-0.27%）和股份行（-1.31%）均为负增长。除两家H股上市银行外，2024年A股上市农商行全部实现营收正增长，原因系多数农商行通过投资类等业务拓宽收入渠道。其中，长三角地区上市农商行表现优于珠三角地区，例如，瑞丰农商行和常熟农商行营收同比增幅最高，分别为15.29%和10.53%；而位于珠三角地区的广州农商行和东莞农商行营收分别下降12.76%和7.33%，与长三角地区农商行差距较为明显（见表8）。
数据来源：各行年报 表8 2024年上市农商行营业收入结构
利息收入对营收的贡献降低，非息收入对营收的贡献提升但结构失衡。2024年，全部12家上市农商行的利息净收入占比下降，平均降幅达6.16%，其中，张家港农商行和瑞丰农商行的利息净收入占比下降超过10%，降幅最小的是常熟农商行（-2.33%）。从非息收入来看，12家上市农商行非息收入占比同比均为正增长，其中，青岛农商行非息收入占比最高，达到了34.55%。值得注意的是，作为上市农商行中的优等生常熟农商行的非息收入占比仅为16.2%，仅高于广州农商行，同比增加2.33%，为上市农商行中最低。
从非息收入结构来看，手续费及佣金净收入偏低，其他非息净收入偏高。其他非息净收入主要包括投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益及其他业务收入中不属于利息收入的部分等。上市农商行中，上海农商行手续费及佣金净收入（7.67%）最高，而张家港农商行（0.63%）最低，这表明上市农商行综合服务能力偏弱，且差异较大。其他非息净收入方面，苏州农商行（31.23%）和瑞丰农商行（30.62%）占比超过30%，张家港农商行其他非息净收入占比增长13.24%，这表明以投资收益为主的金融市场业务对中小农村机构的重要性日益提升。
净息差持续收窄，生息资产收益率降幅大于计息负债成本率降幅。2024年，上市银行的净息差整体水平为1.53%，同比下降0.17个百分点，12家上市农商行净息差为1.61%，仅次于股份制银行（1.69%），高于国有大行（1.46%）和城商行（1.6%）。但是，与全国农村金融机构净息差（1.73%）相比，要低0.12个百分点。
从净息差收窄的原因来看，主要是由生息资产收益率和计息负债成本率的非对称变动导致的。2024年，12家上市农商行整体的计息负债成本率为2.03%，分别低于城商行（2.17%）及股份行（2.09%）0.14个和0.06个百分点，较上年降低0.15个百分点。上市农商行计息负债成本有序压降，但生息资产收益的降幅更大。12家上市农商行生息资产收益率为3.52%，分别低于城商行（3.77%）及股份行（3.67%）0.25个和0.15个百分点，较上年降低0.36个百分点（见表9）。
数据来源：各行年报 表9 2024年上市农商行营业收入结构
利润增速优于上市银行整体水平，业绩表现分化。2024年，12家上市农商行归属于母公司所有者净利润（以下简称“归母净利润”）共计481.68亿元，占全国农村金融机构净利润的比重约为22.67%，归母净利润同比增长2.48%，增速高于上市银行整体水平（2.35%）。具体来看，2024年上市农商行中共有4家归母净利润增速超过10%，归母净利润增速最高的是常熟农商行，为16.2%；而广州农商行和东莞农商行归母净利润为负增长，这反映出上市农商行经营业绩分化较为明显。此外，12家上市农商行ROA为0.8%，为所有类型银行业机构中最高（见表10）。
数据来源：各行年报 表10 2024年上市农商行利润情况
资产质量承压 资本充足率回升
2024年，全国农村商业银行不良贷款余额为7775.66亿元，同比减少847.78亿元，不良率为2.8%，同比减少9.83个百分点，不良率多年高于国有大行、城商行和股份制银行，不良率是全国商业银行总体水平的1.87倍。2024年，全国农村商业银行拨备覆盖率为156.4%，同比增加22.03个百分点，同期国有大行、股份行及城商行均有所降低。2024年，全国农村商业银行资本充足率为13.48%，同比上升1.26个百分点。从12家上市农商行的情况来看，呈现出以下几个特点。
不良率及逾期率较高，资产质量压力较大。2024年上市农商行不良贷款余额合计496.36亿元，占全国农村商业银行不良贷款余额的比重为6.38%，同比增幅为5.69%。12家上市农商行不良率为1.26%，同比增加0.01%，不良率仅低于国有大行（1.28%），高于上市银行整体水平0.04个百分点。12家上市农商行逾期率为1.54%，位列各类型银行首位，这表明上市农商行资产质量依然面临较大压力。从区域来看，长三角地区的农商行资产质量普遍较好，其中常熟农商行不良率最低（0.77%），资产过万亿元的农商行中，上海农商行不良率最低（0.97%）（见表11）。
数据来源：各行年报 表11 2024年上市农商行资产质量情况（%）
2024年，上市农商行不良生成率压力逐渐显现。2024年，在可获取数据的上市农商行中，仅张家港农商行的不良生成率下降，其余均有不同程度上升。不良生成率最高的青岛农商行（1.7%）、常熟农商行（1.19%）和江阴农商行（1%）。上市农商行不良生成率出现较大幅度上升，主要是由于经济结构调整与增长动能切换背景下，部分行业和领域的经营压力升高，居民的资产负债表承压，进一步影响到居民收入，导致尤其是普惠小微贷款等领域的不良贷款显现。
部分银行风险加权资产增速快于总资产增速。2024年，12家上市农商行的风险加权资产增速普遍低于总资产增速，以“风险加权资产增速减去总资产增速的差值”为数据来源得到图1，可以看到仍有3家银行（江阴农商行、张家港农商行及苏州农商行）的风险加权资产增速快于总资产增速。主要原因系在优质资产竞争激烈的情况下，部分上市农商行通过持续下沉至部分非优质客户来扩大业务规模。同时可以看到，上海农商行的风险加权资产增速减去总资产增速的差值最低，这表明其风险控制能力较强。
数据来源：各行年报 图1 2024年上市农商行风险加权资产情况
不良率与净息差之间的剪刀差收窄。2024年，12家上市农商行平均净息差水平为1.61%，不良率为1.26%，两者间差值仅为0.35个百分点。2024年，12家上市农商行中有三家银行（东莞农商行、广州农商行、瑞丰农商行）的不良率要高于净息差，主要系房地产行业拖累、部分中小企业业绩下滑及地方政府融资债务风险传导等因素叠加所致。这反映出部分上市农商行的盈利能力减弱，对风险的缓冲能力下降，风险与收益的平衡被打破（见图2）。
数据来源：各行年报 图2 2024年上市农商行净息差与不良率剪刀差
个人贷款尤其是信用卡贷款成为不良贷款的重灾区。2024年，A股上市农商行个人贷款不良率为1.43%，高于国有大行、股份行及城商行，高于上市银行整体水平0.27个百分点。从个人贷款业务构成来看，SA股上市农商行信用卡贷款不良率高达4.14%，位列各类银行首位，高出上市银行整体水平1.79个百分点，主要原因系当前信用卡规模增速放缓，存量风险持续暴露，导致不良率高企，这也说明信用卡已经进入存量经营时代，上市农商行应回归消费本源，挖掘存量客户价值（见表12）。
数据来源：各行年报 表12 2024年上市农商行个人贷款资产质量情况（%）
企业贷款资产质量较优，制造业及批发零售业不良率较低。2024年，A股上市农商行企业贷款不良率为1.11%，低于国有行、股份行及上市银行总体水平。具体来看，制造业不良率为1.04%，批发零售业不良率为1.7%，两者均低于其他类型银行业金融机构。主要原因系上市农商行所处区域制造业及批发零售业较为发达，且长期坚持做小做散，对地方产业链客群的把控能力较强（见表13）。
数据来源：各行年报 表13 2024年上市农商行企业贷款资产质量情况（%）
拨备覆盖率整体水平较高，资本充足率进一步提升。2024年上市银行拨备覆盖率总体水平为239.96%，12家上市农商行的水平为286.46%，仅低于城商行（300.45%）。但是，有9家上市农商行的拨备覆盖率同比下降，占上市农商行总数的四分之三（见表14）。
数据来源：各行年报 表14 2024年上市农商行拨备及资本补充情况（%）
2024年，上市农商行整体资本充足率提升0.54个百分点至14.69%，但是依然低于上市银行整体水平（16.73%）。其中，无锡农商行和紫金农商行的资本充足率出现了下降，上海农商行资本充足率最高，达到了17.15%。
积极分红回馈股东，市值管理成效
2024年，上市农商行进一步加大分红力度，平均分红比例达26.66%，其中3家农商行分红比例超过30%，分别为东莞农商行（37.24%）、上海农商行（33.91%）和重庆农商行（30.05%）。相较于2023年，有6家上市农商行分红比例进一步提升。一方面，上市农商行高分红是自身业务基础坚实的正面反馈，也是维护股东权益和落实市值管理要求的重要体现。另一方面，低利率环境下投资者更加偏好上市公司分红带来的确定性回报。在此背景下，上市农商行通过积极分红方式回馈股东的行为在资本市场获得较好反响，2024年A股上市农商行的市净率水平均有不同程度上升，提升最多的是上海农商行（由0.49升至0.66），其次是重庆农商行（由0.4升至0.55）和常熟农商行（由0.71升至0.82），市值管理成效显著（见表15）。其中，2024年上海农商行股价涨幅及分红比例均位列A股42家上市银行第二名，在A股上市农商行中均位列第一名。
数据来源：各行年报 表15 2024年上市农商行分红及估值表现情况
“五篇大文章”推进成效显著
2024年，12家上市农商行坚守主责主业，坚持支农支小，强化重点领域金融供给，全力以赴做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度（见表16）。
数据来源：各行年报、ESG报告 表16 2024年上市农商行落实“五篇大文章”部分情况
推动科技金融发展，赋能新质生产力。2024年，上市农商行加大对科技金融的推进力度，在体制机制、产品创新、特色支行、专业团队等方面发力，科技金融余额突破3500亿元。上海农商行重塑对民营科技型中小企业的信用评价逻辑，围绕科技型企业的多样综合需求推出“鑫动能3.0”综合服务方案，形成以“五专服务+六维赋能”为核心的综合赋能体系。截至2024年末，该行累计服务科技型企业超8000家，贷款规模超1100亿元，位列上市农商行首位，其中超9成为民营企业。该行已服务上海市近半数专精特新“小巨人”企业和约三成专精特新中小企业，其中“鑫动能”客户超1000户，已上市企业139家，进入辅导备案阶段拟上市企业100家。常熟农商行设立科创金融发展委员会，打造“总行支持、支行地推、结对服务”三层服务矩阵，2024年，该行成立科创金融中心，构建“1个中心+3个直营团队+N个服务经理”的科创服务体系，聚焦“首创+首贷”初创期科技型企业，提供贷款、股权融资、撮合、招商等综合化服务。截至2024年12月末，累计支持高新技术、科技型中小企业、“专精特新”企业超1800户，发放贷款超120亿元。
持续优化绿色金融服务模式，支持经济社会转型发展。2024年，上市农商行全面贯彻绿色发展理念，优化资源配置，推动产品创新，加大对绿色低碳产业的金融支持，绿色信贷余额达2925.5亿元，同比增长29.22%。重庆农商行着力构建涵盖绿色信贷、债券、租赁、理财、消费、投资等方面的综合化绿色金融服务体系，积极打造“全产品服务”绿色生态圈，截至2024年12月末，该行绿色信贷占全行贷款比重超10%。苏州农商行“贷”动行业转型，实现“绿色金融”新突破，成功获批央行碳减排支持工具资格，成为全省拥有该项业务资质的5家金融机构之一，并开展碳减排支持工具再贷款业务，荣获“江苏省绿色金融先进单位”称号，截至2024年末，该行绿色信贷余额54.56亿元，同比增长21.3%。
完善普惠金融服务机制，助力中小微企业发展和乡村振兴。2024年，上市农商行持续加大对民营企业、小微企业和个体工商户的金融支持。江阴农商行不断加大对制造业和优质民营小微企业服务力度，逐步扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放，推动制造业贷款、民营企业贷款实现稳步增长。截至2024年末，该行信贷客户数超9万户，普惠小微和民营企业贷款增速持续高于全行贷款增速。常熟农商行围绕服务“三农”、小微、实体经济定位，积极探索票据金融服务创新，运用场景化服务体系和线上线下融合营销模式，做深做大客户基础，提升票据业务服务质效，票据贴现量首超1000亿元。青岛农商行创新制定“农时日历”，围绕粮食收购、小西红柿种植等涉农场景开展批量营销，精准匹配不同农户生产周期与经营规模的资金需求，截至2024年末农户贷款余额为208.5亿元，户数达5.1万户。
聚焦养老金融服务，助力社会民生事业发展。2024年，上市农商行做深服务渠道协同，丰富养老金融服务体系。广州农商行在线下网点推进适老化改造，在线上App建设养老专区，上线手机银行App养老专区，涵盖产品推荐及权益服务等功能，并结合重阳敬老主题，推出体检套餐优惠折扣等活动，为老年客户提供专属权益服务，关爱服务热线满意度达99%。上海农商行立足老年人需求，打造养老金融特色网点“六专服务”体系，从硬件设施和服务体系两方面完成首批养老网点服务升级，截至2024年末，共完成24家新标准网点焕新开业，建成55家养老金融特色网点。紫金农商行做优养老金融，加快布局适老金融服务，完善社区便民服务，深入群众开展理发、磨刀、义诊等便民化服务，全年累计开展便民活动2200余场，服务居民7.6万人次。
大力推进数字金融，提升金融服务能级。2024年，上市农商行大力推进数字化转型，加快人工智能技术运用。重庆农商行打造“网格化商机营销平台”“智慧云网格管理平台”，司库系统签约服务417家企业。该行的“渝农资产智管”数智系统服务覆盖重庆市所有涉农区县以及所有农村集体组织。成为“全国中小微企业资金流信用信息共享平台”西南地区唯一试点、全国首批接入该平台的银行。常熟农商行构建起涵盖基础研究、场景开发、系统运维等的AI创新体系，组建包含算法工程师、业务专家的跨部门协同团队，推动AI在普惠金融服务领域落地实践，为用户带来便捷化、个性化、智能化的极致产品体验。通过私有化部署Qwen、DeepSeek等，构建起安全可控的AI基础设施体系。
未来展望
2025年，对上市农商行而言，机遇与挑战并存。机遇方面，一是宏观政策超常规调整实施，为银行业发展创造宽松环境；二是中小银行改革化险工作稳妥推进，体制机制持续优化；三是数字金融深度发展，中小银行数字化能力有望得到提升。挑战方面，一是各类银行持续下沉，农商行的普惠金融优势受到较大挑战；二是负债端定期化率高于其他类型银行，负债成本较高；三是资产质量有待提升，内源性资本补充依然存在压力；四是数字化转型不足，投入产出比较低。
下一步，上市农商行要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，始终坚持农村金融工作的政治性、人民性、专业性，进一步做好“五篇大文章”，坚守定位，发挥乡村振兴主力军作用。
坚守支农支小的定位，打造差异化优势。服务“三农”和小微、服务本地及社区金融领域，是农商行的主责主业。上市农商行必须坚守定位、稳住基本盘，在客户服务、产品创新和风险定价上做到更熟更专。要结合本地特色产业、特色客群，在细分领域打造差异化竞争优势，通过差异化形成农商特色标签，应对同质化竞争日益加剧的形势。上市农商行要加快推进农村信用体系建设，加快推进“整村授信”及“整镇授信”，加大对新型经营主体及农村集体经济等的支持力度。
把握政策走势，融入区域经济发展。在更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，上市农商行可主动承接地方政府债务置换和专项债安排，利用政策提供的低成本资金化解存量风险、补充优质资产。同时，与政策性金融机构协同，进一步拓宽信贷渠道，提升信贷投放效率。此外，要深挖展业区域业务潜能，力争赢得更广阔的发展空间。
做好“五篇大文章”，进一步提升发展质效。上市农商行要结合科技型企业发展规律和特点，探索提供多样化的金融服务；聚焦“双碳”目标，健全绿色金融体系，积极支持重点行业和领域节能、减污、降碳、增绿、防灾，丰富绿色金融产品和服务；把准普惠金融服务痛点难点，持续加大对民营企业、小微企业和个体工商户的金融支持，积极服务乡村全面振兴，助力“产业—就业—消费”循环；聚焦城乡老年客群的现实需求，积极探索对健康产业、养老产业、银发经济的金融服务；要抓住AI智能化发展机遇，加快数智化转型，抢占“衣食住行”等高频场景，赋能做小做散。
优化资产负债结构，拓宽中收来源。在资产端，要主动降低高风险资产占比，聚焦主责主业，控制金融投资占比增速，平衡好资产质量和风险资产的增长速度，将资源优先投向风险调整后资本回报高的业务领域。在负债端，优化存款增长的总量安排、外部定价及期限摆布，多措并举，引导付息负债成本率走势与生息资产收益率走势保持一致。在中间业务方面，要整合代销理财、基金、保险、贵金属等各类业务，打造可以覆盖客户全生命周期的综合化金融资产配置服务体系。同时，围绕镇村GBC三端，大力发展结算类业务，优化中间收入结构。
构建全面风险管理体系，构建资本集约式的经营机制。上市农商行要坚持稳字当头，立足自身能力和自身资源禀赋，不盲目追求过快的速度、过大的规模、过于复杂的业务。要加强投资管理，合理安排投资结构和期限，规范审慎发展金融市场业务。要实施差异化风险定价，实现收入对风险资产的动态覆盖，形成可持续的内生性资本补充平衡机制。
注：①截至2025年5月末，该行年报尚未发布，本文未纳入分析。
②包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和新型农村金融金融机构。
③九台农商行2023年资产规模为2698亿元，虽然2024年年报未公布，但预计2024年资产规模不会低于2000亿元。
作者：陈建宏 余伯健，上海农商银行董事会办公室
