长沙晚报掌上长沙8月25日讯（全媒体记者 周丛笑）25日截至午盘收盘，三大指数收跌。科技成长与消费防御板块跷跷板效应突出，市场风格分化显著。
政策对冲 科技股外部扰动持续
资金面上，央行以固定利率、数量招标方式开展逆回购操作。机构普遍认为，央行近期灵活搭配多种工具投放流动性，在呵护月末资金面的同时，也有意引导资金利率向政策利率靠拢。
外围方面，英伟达录得七连跌，创2022年以来最长连跌纪录，存储、光通信板块大幅下挫。受此拖累，A股算力硬件、半导体方向同步承压，电子行业早盘跌幅超1%。
国内政策方面，《上海市加快推进新型工业化构建现代化产业体系“十五五”规划》印发，提出打造集成电路、生物医药、人工智能三个万亿级产业集群。
盘中特点：美容护理领涨，科技成长承压明显
板块表现呈现“冰火两重天”。农林牧渔行业上涨，种植业等细分方向表现活跃；家用电器、房地产、社会服务等行业上涨。大消费板块持续活跃，零售、食品饮料方向均有不俗表现。
科技成长板块延续调整。有色金属行业跌幅最大，净流出居行业之首；电子行业、电力设备行业下跌。算力硬件、半导体芯片、光伏、锂电等方向持续走低，英伟达七连跌的外部冲击叠加市场对AI大厂资本开支回报率的担忧，压制了科技板块的风险偏好。
机构观点：整理蓄势为主，聚焦业绩主线
多家机构发布观点，普遍认为短期震荡格局难改。东北证券指出，在政策面尚未强势发力、外围不确定性仍存的背景下，整理蓄势仍是主要特征。
招商证券认为，8月以来由宏微观流动性改善共振带来的风险偏好回升或已接近尾声，市场将更加聚焦于业绩主线的结构性机会，建议关注中证1000、双创指数的同时，局部配置价值100指数进行平衡。
中信证券指出，银行中报信号积极，息差和资产质量稳定，盈利小幅修复，全年绝对收益空间仍将延续。银河证券认为，云巨头资本开支持续加码，算力基建需求具备长期刚性支撑，光模块行业订单高度明确，但短期外部扰动仍需消化。
